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纳斯达克奉劝Facebook IPO失利者:想赢官司不容易
  • 发布时间:2020-01-10
  • www.hjmoon.com.cn
  • 6月15日,纳斯达克OMX集团向企业发出消息,主要与脸谱首次公开募股亏损诉讼有关。纳斯达克告诉企业,打赢这场官司并不容易。

    纳斯达克认为它受到合同和不寻常的法律地位的保护,这主要是基于它既是监管者又是允许资金进入市场的企业的双重角色。交易所官员最近向分析师透露,纳斯达克从未输过一场交易错误诉讼。

    纳斯达克OMX集团首席执行官罗伯特格雷费尔德(Robert Greifeld)表示:“如果你看看人们签署的会员协议,很明显会员有义务接受和解政策。”

    法律专家承认该交易有强大的支持,但这并不意味着没有失败的可能性。

    在5月18日脸书首次公开募股期间,银行和经纪公司估计损失数千万美元。由于技术问题,脸书的首次公开募股被推迟,数千万股股票无法在数小时内确认。上周,纳斯达克动用了4000万美元来弥补交易损失,但一些券商表示,这还不够。

    两组独立投资者起诉纳斯达克,要求赔偿脸谱网的交易损失。他们认为,该交易所的技术缺陷是可以预测的,纳斯达克在可预见的大规模首次公开募股中表现不佳。

    哥伦比亚法学院教授约翰咖啡(John Coffee)说:“人们在谈论公共实施的根本失败,这相当于说电话被切断,你不能叫救护车,所以你起诉了手机制造商。”

    诉讼的关键在于纳斯达克在脸谱网首次公开募股时是否粗心大意。在美国,交易所是一个自我监管的组织,有权监督交易、停止股票交易和执行法规。

    霍华德席夫曼(Howard Schiffman)证券律师表示:“在履行政府职能时,交易所有有限的豁免权,但如果它作为公司职能运作,它必须接受诉讼。在这种情况下,原告可以声称纳斯达克在执行交易时是一个营利企业,而被告可以声称这是监管责任的一部分。”

    交易公司可能还会辩称,纳斯达克官员故意忽略了技术造成的券商混乱,因为当公司不能确定交易变得极其明显时,纳斯达克在脸书股票开盘后仍未停止交易。

    席夫曼表示,散户投资者起诉纳斯达克面临更大的障碍,因为他们需要证明纳斯达克本应预见到它会损害个人投资者的经济利益,因为券商无法从交易所获得确认信息。

    以前有过先例。2005年,戴利资本集团起诉纳斯达克,因为该交易所取消了一些科林蒂安收藏公司的股票交易。主要原因是技术问题导致股票价格下跌,从而导致DL亏损。当时,纳斯达克决定停止交易,重启并取消一些交易。这些是监督职位的职责,可以依法免除。

    2007年,富裕基金有限公司起诉纳斯达克,因为纳斯达克100指数计算错误,导致与该指数相关的一些交易期权出现亏损。法律最终判纳斯达克败诉。

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